TCL中环：买硅料预计14.6万元/吨 大全能源：卖硅料预计30.3万元/吨 究竟该听谁的？

来源：每日经济新闻 作者：黄鑫磊


　　10月25日晚，TCL中环(SZ002129，股价43.11元，市值1393.20亿元)、大全能源(SH688303，股价51.92元，市值1109.74亿元)均披露了一份硅料长单采购/销售合同的相关公告。
　　通过合同履行期限以及采购数量，可以推测出TCL中环和大全能源大概率为该项合同中的采购方和销售方。
　　但有意思的是，TCL中环在合同中称，按照均价14.60万元/吨(含税)测算，预计采购金额约为630.72亿元；大全能源则称，按照均价30.30万元/吨(含税)测算，预计销售金额约为1308.96亿元。
　　那么，究竟该听谁的？
　　10月26日，TCL中环内部人士在接受《每日经济新闻》记者电话采访时表示，公司采用的是PV InfoLink 10月发布的价格预测，“去年年初硅料价格在7万元/吨左右，可见硅料的利润空间较大，10月份的硅料供应已经比今年前三季度较充足一些，未来何时降价及降价区间要看供应量和上下游情况。”
　　当日，大全能源方面对记者表示，已将采访问题登记，将组织回复，但截至发稿暂未获回复。
　　“矛盾”的价格
　　据TCL中环公告，公司根据战略规划与经营需要，为保障公司太阳能级多晶硅料的稳定供应，子公司天津环睿电子科技有限公司、天津环睿科技有限公司(以下统称天津环睿)近日与某供应商签订《硅料采购框架合同》。
　　根据合同条款，2023年-2028年，天津环睿预计共向该供应商及其子公司采购43.20万吨太阳能级原生多晶硅，合同交易总额以最终成交金额为准。TCL中环称，按照PV InfoLink 10月发布的价格预测，预计2022年-2027年多晶硅致密料价格，计算均价为14.60万元/吨(含税)测算，预计采购金额约为630.72亿元(含税，本测算价格不构成价格承诺)。
　　TCL中环还表示，合同属于长期采购框架合同，符合公司发展战略和经营需要。公司作为太阳能单晶硅材料全球领先企业，不断地加速释放单晶硅片尤其是G12硅片市场规模，该合同的签订有利于保障公司原材料的长期稳定供应。合同通过锁量不锁价、按月议价、分批采购的长单方式锁定原材料供应，有利于保障公司供应链稳定及硅片业务量的提升，巩固公司产业竞争优势。
　　当日大全能源公告披露称，公司与全资子公司内蒙古大全新能源有限公司(以下简称大全新能源)近日与某客户签订了《采购框架合同》，约定2023年-2028年该客户预计共向公司及大全新能源采购43.20万吨原生多晶硅(太阳能级免洗硅料)。
　　根据合同条款，大全能源表示，按照PV InfoLink最新(2022年10月20日)公布的多晶硅致密料均价30.30万元/吨(含税)测算，预计销售金额约为1308.96亿元(含税，本测算价格不构成价格承诺)。
　　由此看来，若两家上市公司即分别为该合同的销售方和采购方，大全能源对这笔交易的预计销售金额比TCL中环预计的采购金额要高出107.53%。
　　不过，两家上市公司披露的合同中都表示，双方约定，实际价格采取按月议价方式，金额可能随市场价格产生波动，实际以当月订单为准。
　　硅价何时回落？
　　硅料价格该听谁的？从上下游产业链的角度来看，下游企业往往处于劣势，上游企业一般拥有较高的定价权。
　　据《每日经济新闻》此前报道，在“双碳”目标的影响下，从2021年开始，光伏企业大举扩产。PV Infolink预测称，2022年底全球硅料、硅片、电池、组件累计产能规模将分别达到117万吨、528GW、573GW、634GW。
　　不过，由于设备、产线、工艺等不同因素影响，光伏上下游的扩产速度却存在差异，其中下游组件领域扩产速度快，大约3个月-6个月就可以提高产能，而上游硅料扩产却需要2年-3年，上下游产能扩建的时间差导致硅料出现供不应求的现象。
　　SEMI中国光伏标准委员会联合秘书长吕锦标在今年7月接受记者采访时表示，硅料零售交易仍然严重供不应求，还因为主要下游企业之间的市场份额竞争白热化。未来，一方面，多晶硅新产能继续释放，增加零售市场的供应量，另一方面，等组件库存积压，需要降价清库存时，价格传导到硅片，中小企业零星现货购料减少甚至清零，零售交易部分供应超过需求，才能引发价格下调。
　　10月26日，有业内人士通过微信对记者表示，三四季度是传统的装机旺季，结合历史价格走势分析，今年四季度硅料价格趋于稳定，涨跌幅度不大。2023年，随着新扩充的硅料产能持续释放，硅料价格有望在2023年中期开始回落，但价格回落到2年前，还需要时日。
　　此前，爱康科技(SZ002610，股价3.27元，市值146.48亿元)董秘沈龙强表示，硅料价格已经处于高位，预计2023年一季度会开始下滑。一方面是因为硅料产能扩建速度逐步跟上组件产能扩建速度，上下游的供需渐渐开始匹配，另一方面是国家有关部门约谈硅料生产企业，属于“弱调控”。
　　记者注意到，根据10月9日工信部官网信息，国家有关部门要求光伏相关企业着眼大局和长远利益，坚持上下游合作共赢，促进光伏产业高质量发展；切实加强企业自律，深入开展自查自纠，自觉规范销售行为，不搞囤积居奇、借机炒作等哄抬价格行为；要统筹推进光伏存量项目建设，合理释放已建产能，适度加快在建合规项目建设步伐，同时对后续新建产能大规模投产要提前研判、防范风险。
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