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[理财交流] 八大券商主题策略:目前仍处于低配状态!汽车板块后续预计还有“业绩兑现”第二波

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kashen8 发表于 2022-8-5 19:07:43 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题

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来源:东方财富研究中心

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  东亚前海证券:基金二季度显著加仓汽车行业 目前仍处于低配状态
  二季度基金显著加仓汽车板块,但当前仍处于低配状态,随着板块业绩逐步兑现,后续优质标的或将得到更大比例持仓。建议关注整车以及零部件相关标的:(1)乘用车:比亚迪、长安汽车、广汽集团、小康股份、长城汽车、上汽集团等;(2)汽车零部件:福耀玻璃、长鹰信质、爱柯迪、万向钱潮、万丰奥威、冠盛股份、阿尔特、光洋股份、银轮股份、威孚高科等。
  开源证券:电动化、智能化加速下 汽车行业有望迎来长期向上周期
  汽车消费政策暖风再起,2022H2 燃油车购置税减半,2023 起新能源汽车购置税减免政策将再度延续。电动化、智能化加速下,汽车行业有望迎来长期向上周期。整车厂方面,受益标的包括比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽集团、上汽集团以及新势力蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等。零部件方面,受益标的包括伯特利、隆盛科技、贝斯特、菱电电控、欣锐科技、泉峰汽车、科博达、得邦照明、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、拓普集团、银轮股份、旭升股份、新泉股份、三花智控、英搏尔等。
  兴业证券:当前汽车处于“销量反转”驱动的第一波机会中段 后续预计还有“业绩兑现”第二波
  复工复产推进,政策刺激催化,建议积极参与汽车下半年机会。当前来看公共卫生事件冲击逐步减弱,各地复工复产稳步推进,且中央地方密集出台汽车消费支持政策,促进汽车消费,我们预计汽车下半年将实现景气反转。
  通过复盘和比较历史汽车周期反转的机会,我们认为当前汽车处于“销量反转”驱动的第一波机会中段,且后续预计还有“业绩兑现”第二波,建议积极参与汽车下半年机会,具体推荐:1)受益电动智能新趋势的爱柯迪(一体压铸、底盘轻量化)、保隆科技(传统业务进入复苏周期,ADAS,空悬等新业务逐步兑现)、福耀玻璃(天幕趋势、饰条反转)、科博达(域控制器)、中鼎股份(空气悬架趋势,传统业务反转)、伯特利(IBS 逐步兑现,传统业务复苏);2)自主崛起的整车龙头,比亚迪、长城汽车、长安汽车、广汽集团、吉利汽车(港股团队覆盖);3)受益特斯拉放量的银轮股份(新能源乘用车进入放量周期)、拓普集团(受益特斯拉以及北美电动车大周期,智能时代集成化供应趋势)、精锻科技(产能周期启动,产能释放期);另外建议关注混动受益标的贝斯特、菱电电控。
  招商证券:看好后市汽车整体表现!更加看好新能源汽车的消费
  七月是汽车销量传统淡季,但需求在政策托底下韧性十足,看好后市汽车整体表现,更加看好新能源汽车的消费。整车方面,重点推荐销量表现优异或有爆款车潜力的比亚迪,长城汽车,广汽集团,吉利汽车等;零部件方面中长期看好具备成本、产品优势以及卡位智能化、电动化趋势的头部企业,重点推荐福耀玻璃(天幕玻璃、HUD),伯特利(线控制动、电动尾门),星宇股份(LED 大灯),旭升股份、文灿股份、爱柯迪、嵘泰股份(一体化压铸、轻量化),欣锐科技(SiC小三电)以及菱电电控(EMS/VCU/MCU)。
  浙商证券:国产新势力和头部自主在纯电+混动+智能化三重驱动下开启崛起大周期
  整车领域,2022 年自主崛起将持续演绎,国产新势力和头部自主在纯电+混动+智能化三重驱动下开启崛起大周期:1)纯电:供给进一步丰富,新平台新车型爆款率大幅提升;2)自主迎来混动元年,挑战10-20 万燃油车市场;3)智能化加速,自主优势更为明显。
  零部件领域,随着下游主机厂格局变化,新势力和头部自主市场份额将持续提高,电动智能时代车型迭代速度加快使得车企对零部件企业响应服务效率的要求大幅提升,过去固化的整零关系有望打破,国产零部件产业链顺势崛起,同时电动智能加速推进催生了大量增值零部件和产业新趋势,看好国产崛起与电动智能双击的增量产业趋势,持续重点推荐四大细分领域:一体化压铸、乘用车座椅国产化、驾驶智能化、座舱智能化。
  乘用车:重点推荐比亚迪/吉利;建议关注长安/长城/理想/小鹏/蔚来。零部件:重点推荐福耀玻璃、星宇股份、拓普集团、伯特利(线控制动)、文灿股份(一体化压铸)、继峰股份(乘用车座椅国产化)、上海沿浦(座椅骨架国产化)、新泉股份(特斯拉产业链)、中国汽研(检测),重点关注华阳集团(HUD)、爱柯迪(轻量化)、上声电子等。
  中国银河证券:支持汽车消费政策效果逐步显现!布局中报行情正当时
  支持汽车消费政策效果逐步显现,汽车消费情绪恢复明显,上海地区产能基本恢复至疫情前水平,供应链压力持续减退,车市复苏可期,布局中报行情正当时。整车端推荐广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车等;智能化零部件推荐华域汽车、伯特利、德赛西威、经纬恒润、中科创达、科博达、均胜电子、星宇股份等;新能源零部件推荐法拉电子、菱电电控、中熔电气、拓普集团、旭升股份等。
  东莞证券:复盘历史!过去两轮汽车消费刺激政策均带动汽车指数持续性跑赢大盘
  疫后汽车产业保供稳产措施见效,生产已回归正常轨道,叠加中央/地方密集出台各项汽车消费刺激政策力度较大,带来的增量效应开始显现,近两个月汽车产销量呈边际改善趋势。汽车产业作为全年稳增长的重要抓手,刺激政策将对冲4月上海疫情对汽车产业的冲击,下半年迎恢复性增长,整体增速将好于上半年。复盘历史,过去两轮汽车消费刺激政策均带动汽车指数持续性跑赢大盘。建议关注综合竞争力提升、拥有传统热销车型、具有丰富产品布局,有望充分受益本轮促消费政策的自主整车品牌:上汽集团、广汽集团、长安汽车、长城汽车;以及产业链中优质的零部件供应商:拓普集团、伯特利、中鼎股份、文灿股份、德赛西威、华阳集团。
  万联证券:建议配置优质整车及轻量化、电动化、智能化等高景气赛道的优质零部件公司
  受购置税减征及新能源汽车消费政策刺激下,国内汽车产销量有望明显回升,且国内疫情处于常态化防控中,在疫情不发生严重失控情况下,疫情对制造业影响明显减弱,叠加部分原材料价格出现下调,预计下半年汽车行业盈利将有望改善。从公募机构对行业配置情况来看,对优质整车和成长赛道的零部件相对看好,持仓配置也突破近2 年季度新高,未来随着自主品牌持续崛起及电动智能技术的变革升级,行业成长性空间依然较大,因此建议配置优质整车及轻量化、电动化、智能化等高景气赛道的优质零部件公司。
(文章来源:东方财富研究中心) [点击查看原文]
 
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