P2P初级防雷手册：托管、融担、风控好，p2p论坛

       

P2P初级防雷手册：托管、融担、风控好，p2p论坛

        　　为求投资安全，今总结“追梦三宝策略”以此作为网贷投资的初级策略，供初级投资人投资网贷时参考借鉴!
        　　“追梦三宝”简称“托管、融担、风控好!”
        　　所谓的简称是为了便于记忆。其实际意义为：真实的第三方资金托管，强大的机构担保与回购，完善而严谨的风控体系，足额可变现的反担保抵押物。
        　　三宝的投资策略，源于荀子“性恶”的法家思想。其原理是用若干严格的制度来规范平台，其根本是建立三重熔断机制以确保风险投资的安全。其目的是寻找具备特定条件的平台，进行投资鉴标和实时监控。“追梦三宝”是以多项风控手段综合实施后，所组建的平台投资选择策略。故而此类平台的选择要求较为明朗，寻找较为快捷，鉴定较为方便。投资后的监控较为容易，投资的安全性较高，鉴定后的有效期较长。
        　　但因，三宝模式的选择条件过于严苛，具有一定的局限性，给投资平台的选择和获取投资收益等方面带来较大的副作用。“追梦三宝”只针对P2B/P2C/P2N这三类网贷运营模式有效，符合三宝模式的网贷平台必然是正规合法(四证齐全)且没有任何信用污点的公司，与之合作的机构不但要求实力强大、信用优良还要求没有任何关联......
        　　众多的条件和要求，虽然可以全面排雷。但也会导致“杀敌一千自损八百”。这些过于严格的要求，在排雷的同时也排除了很多不同类型的其它优质平台;这些过多的制度，也同时加重了平台的运营费用并抑制了投资人的投资收益。即使按照“在同样的安全级别下，去追求更高收益”的思路。将该种投资策略做到极致后，也很难达到超过年化18%的综合投资收益。故而“追梦三宝”是一种傻瓜型的平台选择方式，比较适合初级投资人，故而只能作为初级网贷投资人的入门级网贷投资策略。
        　　下面和大家来具体谈谈“追梦三宝”的选择要求与注意事项：
        　　一、平台要求
        　　防止诈骗、降低风险、确保公司平稳运营。
        　　1. 查证平台是否是正规公司，基本信息披露是否标准，其信息是否可以在政府权威网页查到;
        　　2. 查证主要股东、法人、高管团队等的背景资料和从业经历;
        　　3. 了解项目拆标情况，看借款合同和担保函是否一一对应;
        　　4. 了解融资杠杆使用情况，例如是否存在信用卡套现，是否有净值标、配资业务等;
        　　5. 了解法务人员配置以及与律师事务所等机构的合作情况。
        　　二、托管要求
        　　隔离资金、杜绝资金池、确保规范运营。
        　　1. 托管机构是否有实力，资质是否合格、规范;
        　　2. 认真核实真假托管，最好通过实际注册来检验。例如，先看注册平台和托管时的两个账号是否存在两次不同注册，再看充值渠道是否唯一，还看充值时网页是否跳转等;
        　　3. 查看第三方资金托管机构网站的网页信息，甚至可以打电话直接去托管机构进行核实;
        　　4. 正确看待债权转让对于托管作用的抑制。可以通过借款合同来分辨专业放款人的归属，尽量选择那些投标资金远离平台而更靠近线下资产端的公司。
        　　三、担保要求
        　　防止假标、审核业务、刚性垫付、确保独立运营。
        　　1. 先要了解担保公司的类型及不同之处。普担、融担、小贷、典当、商业保理、融资租赁、资产管理、实业公司等等各种类型，必须认真搞清楚弄明白;
        　　2. 查担保公司的企业资质、网站信息、兜底实力、公信力，看是否存在各种违规失信和不良记录;
        　　3. 仔细核实融资方、担保方与平台方这三方之间是否存在关联性，包括这三方企业的主要股东和高管人员;
        　　4. 是否存在超额担保。可以仔细搜索网页对平台抽查统计，但可能不够准确且费时劳力;
        　　5. 是否出具正规担保函。认真且清楚的区分框架担保、普通担保、连带责任担保这三者间不同的意义和不同的法律效力;
        　　四、风控要求
        　　降低风险频率，减轻坏账损失，确保安全运营。
        　　1. 平台的风控体系是否搭建完备，是否能够形成合理闭环;
        　　2. 看融资标地的资料信息展示是否详尽(文字信息是否重复单调，图片资料是否清晰透明，拍摄图片最好能够实地取景);
        　　3. 借款单位是否是高危行业或落后产能;
        　　4. 反担保措施是否为强担保，担保率是否足额，风控手段是否到位，处置变现的途径是否通畅等等。
        　　备注：
        　　风控的核心目的是降低风险发生的破坏力和频率，而不可能完全杜绝坏账的发生。通过司法途径解决民间借贷纠纷是一件及其繁琐，中间的变量太多，且耗时费力的事情。在极端情况下，任何风控都会显得无能为力。所以,风控就是用来避免极端情况的发生频率，以及极端情况发生下的风险应对措施。
        　　但是，任何风控措施都要考虑风控成本。不能为了减少一万元的损失而投入十万元的人力物力，那就不是风控而是“疯控”。风控体系的建立，与平台的运营模式、业务来源、利润息差、业务规模、资金体量等等息息相关。具体的风控措施应该对应具体的风控体系，而风控体系的建立是为了保障平台正常运营所设立的，是为企业赚钱所服务的。不能为了风控而风控，风控要具体业务具体研究，要具体平台具体分析，要因时而异、因地而异、因人而异!
        　　五、合同要求
        　　正规的投资合同，真实的电子签名。
        　　1. 电子合同上的出借方、贷入方、担保方、居间方等四方必须标注清晰，电子合同中借贷事实的表述应该真实完整，担保方和居间方的电子签印必不可少且正规真实;
        　　2. 合同文件必须正规合法，不得出现与现行法律相违背的事情。当然目前平台几乎很少出现这类情况，基本做到了表面无瑕疵。因为，平台的投资合同基本都是咨询律师后，经过了后期的相应完善与处理;
        　　3. 电子合同必须能够下载打印，并与平台的融资标地、担保函等一一核对，最好全部截图保存。投资伊始就应该做好平台破产的维权准备，确保投资人自身的合法权益。
        　　六、三重熔断机制
        　　第一重：借贷方正常回款
        　　对于任何一家公司来说，确保借贷方及时回款无疑是最重要的目的，也是居间方风险控制的核心。贷前的审核评估、贷中的定期监督、贷后的管理处置。这三项，是一家正规平台必备的基础工作，是实现平台运转的基本流程。这些等等的工作，都是为了完成让借贷方正常回款这个首要目的。而对抵押物的处置变现，则是借贷公司在极端情况下为了确保自身利益，不得已而为之的事情。
        　　第二重：担保公司按合同回购
        　　首先，要查清担保公司与平台之间是否存在关联，要清楚他们为何要来回购与垫付，要弄清他们垫付的法律依据。因为，只要存在关联就不能完全杜绝自融的可能信，也不能百分之百杜绝假标的发生，更无法清晰掌握资金的真实流向。所以，存在关联担保的平台就不能被称为真正的三宝模式;
        　　其次，要正确认识普担、融担、小贷、典当、保理、融资租赁、资产管理、实业公司等等各种担保类型的不同之处。只要这些公司真实、专业且没有诚信污点，那就应该去暂时依赖。因为，担保方干的就是催收的事情，做的就是抵押物处置的工作。金融借贷的风险控制，其实就是提前做好各种可能存在的风险排查和应对危机降临时的预案准备。运用合理的风控手段、采取对应的风控措施、建立完善的风控体系，认真落实、严格执行。不杞人忧天也不盲从盲信，将风险防范放在坏账处置的前面，让专业的人去做专业的事情。
        　　第三重：网贷平台刚性垫付
        　　虽说信息中介模式的平台，从法律义务上来说是只需要提供相应的服务而不需要为坏账兜底买单。可那毕竟是成熟法制社会下的产物，作为一个还没有彻底完成法制社会建设进程的国家，相比国外具有特殊的国情。在特定环境下采取特定的措施，一味的标新立异不是明智的选择。2014年底银客老总林恩民的不兜底事件，以及上海法院裁决拍拍贷胜诉不兜底有理，这两次事件至今令人印象深刻。可最后的结果分别是：银客最后公开发文解释说明，从此不敢妄谈拒绝兜底赔付;拍拍贷虽然最后赢了六千元的官司，可也大失人心得不偿失。于是，立马推出100%本息担保的彩虹计划，并设立了千万级别的风险备用金来刚性垫付。目前存于光大银行上海分行的该笔备用金，已经滚动增加至了两千多万。
        　　在社会的法制进程还没有完全实现，在国家的法律法规还没有完全出台，在国内的征信体制还不够健全，在大部分投资人还没有完全成熟的现在。一味的强调自己是信息中介，而拒绝兜底垫付的做法。在小市民看来，这只是保护了平台自己的利益，对网贷行业的发展是一种禁锢，对投资人来说是一种欺骗，对社会也是一种不负责任的表现。所以，现阶段的坏账由平台来刚性垫付，虽不合规但却合理。信用是企业的生命，特别是作为轻资产的互联网金融企业。毕竟金融的三大属性中，就包含了“信用”这个不可或缺的元素。任何一家心存高远的企业，都应该像珍惜自己的羽翼一样保护好自己的信用。
        　　七、优点和缺陷
        　　优点一：因为助力中小微和服务实体，是利国利民的事情。所以当地政府普遍支持，相关政策法规也有倾斜，基本不存在法律风险;
        　　优点二：该类平台基本为信息中介，将放贷业务与平台运营进行了有效分离。把放贷业务交给更为专业的担保方去处理，平台风控主要负责审核资质与资料。主要精力用于线上运营，在网页制作、运营推广、投资体验等方面做得较好，平台的运营能力可以发挥到极致，运营风险极低;
        　　优点三：因为资产端的延生较长，万一出现坏账可以用时间换空间来化解。平台有较多的方法来处置坏账，有较为足够的时间来保护资金链不断裂;
        　　优点四：前期方便远程鉴标，后期方便远程监管。一旦平台的运用模式改变而出现风险异动，投资人可以通过远程鉴标的方式，立刻察觉风险的来临，从而及时撤离确保自身投资的安全。
        　　缺陷一、投资收益的局限性：
        　　一来因为平台所具备的各项风险保障措施，需要占用大量运营成本(如第三方资金托管费、担保费等);二来因为平台毕竟只是信息中介而不直接从事放贷业务，不能获得一手资产端的高额收益;三来因为平台还要留存部分利润维持日常的营运开支。故而，目前投资三宝模式平台的正常收益在年化15%左右，很难超过年化 18%的天花板。
        　　缺陷二、投资风险的局限性：
        　　企业贷一般以大标为主，相比车贷、小额信用贷等风险更为集中。经济下行压力下的系统性风险，经济存在的周期性和结构调整下的企业生存困境都对平台资产端带来了极大压力(但同时也存在着无限机遇)。
        　　缺陷三、投资对象的局限性：
        　　只能在P2B/P2C/P2N这三种网贷模式下选择投资标的，虽然可以规避众多暗雷，但也排除了其它业务种类的网贷平台，实在可惜。
        　　八、对未来的展望：
        　　1. 危机、危机，企业存在着危险也存在着机会。因为经济的周期性虽然漫长但终会过去，结构调整虽然痛苦但也终究也会完成。企业不会消亡，优胜劣汰则是必须。只要锐意进取、勇于创新;
        　　2. P2B/P2C/P2N等这三大类主要从事企业贷的平台也一样，平台也会不断调整和完善。从业务类型和风控模式等各个方面，都在不断适应行业的进步与经济的发展;
        　　3. 安全性、稳定性、便捷性等都注定了，符合三宝模式的平台日后将逐渐会成为小白投资人的投资标配;
        　　4. 未来三宝的鉴标模式会同步发展、不断完善;
        　　5. 虽然，相比三宝鉴标其它鉴标方法或许收益更高(三宝鉴标法毕竟有太多局限性)。但这对于大多数初级投资人来说，投资是一个不断学习的过程、是一个缓慢提高的过程、也是一个慢慢修行的过程。