【图解季报】富国中证银行指数(LOF)A基金2022年三季报点评
2022/11/17 17:11:58
来源：东方财富Choice数据 作者：财智星 一、基金基本情况概述
富国中证银行指数(LOF)A(161029)成立于2015年4月30日，三季度最新规模12.62亿元。济安金信三年期评级为3星。
基金经理王保合拥有11.7年的基金投资经历，2019年11月20日正式接受富国中证银行指数(LOF)A基金管理，任职期间回报为16.83%，位居同类349只基金中第126名。
王保合现管理20只产品（包括A类和C类），管理总规模为136.18亿元，平均年化回报为2.68%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-7.99%，同类平均收益为-13.90%，在同类2094只基金中排名162位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示，富国中证银行指数(LOF)A基金的总资产为12.96亿元。较上一期14.95亿元变化了-1.99亿元，环比变化了-13.30%。
基金历史资产份额变化
数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。
富国中证银行指数(LOF)A基金的持有人数为110435人，机构投资占比为0.75%。
基金投资者结构变化
机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示，本期该基金的股票仓位达94.64%。较上一期环比变化了0.11%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为62.96%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
富国中证银行指数(LOF)A基金三季度十大重仓股明细
数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为24.4%，上一期换手率为46.85%。历史换手率最高为2020年12月31日，高达82.69%。
基金年化换手率变化
数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。
数据来源：银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
经过5、6月的快速反弹后,7月以来市场进入基本面验证期,总体震荡回落。7月初,受各地疫情再次复发的影响,投资者对经济快速复苏有所担忧,同时叠加央行减量续作逆回购,资金收紧预期提升,市场有所回落。7月中旬,由于部分地区地产断供事件发酵,投资者对地产行业可能带来的系统性风险担忧加剧,金融、地产板块快速回落。随着央行及各部委积极表态,地方政府压实保交楼责任,系统性风险担忧有所缓解,同时流动性预期好转,新能源、TMT等成长板块表现较强。同时,受中证1000指数衍生品及相关ETF推出的影响,小盘股总体表现较为活跃,具有较高相对收益。海外方面,随着美联储7月加息75BP的消息落地,整体符合市场预期,海外迎来快速反弹。8月初,受中国7月制造业PMI回落至荣枯线以下、政治局会议淡化经济增速目标、台海局势紧张等多因素影响,市场迎来快速调整。随着台海事件落地,房地产行业风险化解方案渐序出台,国内7月CPI增速弱于预期,央行超预期下调MLF利率,市场风险偏好有所提升,A股迎来反弹。其中,中小盘风格和成长风格在充裕的流动性驱动下表现更为突出。8月下旬,由于美联储主席鲍威尔发表鹰派讲话,美元指数继续走高,外资快速流出,同时受国内疫情反复影响,市场对后续经济增长再次产生担忧,前期表现较强的成长板块和中小盘板块迎来快速调整。9月中旬起,受美国8月通胀数据超预期上行,美债利率突破3.4%,美联储表态更为鹰派等影响,美元持续走高,人民币汇率贬值破7,受此影响,A股迎来调整。9月下旬,美国加息75bp靴子落地,美元指数续创20年新高,市场担忧美联储过度紧缩带来经济明显衰退,全球资本市场出现大幅调整。A股节前避险情绪升温,也出现明显调整。 总体来看,2022年3季度上证综指下跌11.01%,沪深300下跌15.16%,创业板指下跌18.56%,中证500指数下跌11.47%。 在投资管理上,本基金采取完全复制的被动式指数基金管理策略,采用量化和人工管理相结合的方法,处理基金日常运作中的大额申购和赎回等事件。
免责声明
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富国中证银行指数(LOF)A(161029)成立于2015年4月30日，三季度最新规模12.62亿元。济安金信三年期评级为3星。
基金经理王保合拥有11.7年的基金投资经历，2019年11月20日正式接受富国中证银行指数(LOF)A基金管理，任职期间回报为16.83%，位居同类349只基金中第126名。
王保合现管理20只产品（包括A类和C类），管理总规模为136.18亿元，平均年化回报为2.68%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-7.99%，同类平均收益为-13.90%，在同类2094只基金中排名162位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示，富国中证银行指数(LOF)A基金的总资产为12.96亿元。较上一期14.95亿元变化了-1.99亿元，环比变化了-13.30%。
基金历史资产份额变化
数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。
富国中证银行指数(LOF)A基金的持有人数为110435人，机构投资占比为0.75%。
基金投资者结构变化
机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示，本期该基金的股票仓位达94.64%。较上一期环比变化了0.11%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为62.96%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
富国中证银行指数(LOF)A基金三季度十大重仓股明细
数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为24.4%，上一期换手率为46.85%。历史换手率最高为2020年12月31日，高达82.69%。
基金年化换手率变化
数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。
数据来源：银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
经过5、6月的快速反弹后,7月以来市场进入基本面验证期,总体震荡回落。7月初,受各地疫情再次复发的影响,投资者对经济快速复苏有所担忧,同时叠加央行减量续作逆回购,资金收紧预期提升,市场有所回落。7月中旬,由于部分地区地产断供事件发酵,投资者对地产行业可能带来的系统性风险担忧加剧,金融、地产板块快速回落。随着央行及各部委积极表态,地方政府压实保交楼责任,系统性风险担忧有所缓解,同时流动性预期好转,新能源、TMT等成长板块表现较强。同时,受中证1000指数衍生品及相关ETF推出的影响,小盘股总体表现较为活跃,具有较高相对收益。海外方面,随着美联储7月加息75BP的消息落地,整体符合市场预期,海外迎来快速反弹。8月初,受中国7月制造业PMI回落至荣枯线以下、政治局会议淡化经济增速目标、台海局势紧张等多因素影响,市场迎来快速调整。随着台海事件落地,房地产行业风险化解方案渐序出台,国内7月CPI增速弱于预期,央行超预期下调MLF利率,市场风险偏好有所提升,A股迎来反弹。其中,中小盘风格和成长风格在充裕的流动性驱动下表现更为突出。8月下旬,由于美联储主席鲍威尔发表鹰派讲话,美元指数继续走高,外资快速流出,同时受国内疫情反复影响,市场对后续经济增长再次产生担忧,前期表现较强的成长板块和中小盘板块迎来快速调整。9月中旬起,受美国8月通胀数据超预期上行,美债利率突破3.4%,美联储表态更为鹰派等影响,美元持续走高,人民币汇率贬值破7,受此影响,A股迎来调整。9月下旬,美国加息75bp靴子落地,美元指数续创20年新高,市场担忧美联储过度紧缩带来经济明显衰退,全球资本市场出现大幅调整。A股节前避险情绪升温,也出现明显调整。 总体来看,2022年3季度上证综指下跌11.01%,沪深300下跌15.16%,创业板指下跌18.56%,中证500指数下跌11.47%。 在投资管理上,本基金采取完全复制的被动式指数基金管理策略,采用量化和人工管理相结合的方法,处理基金日常运作中的大额申购和赎回等事件。
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本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一样的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。
报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成所涉及基金的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预测收入可能会波动。
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