P2P和线下理财平台如何区别

整个P2P行业变成了两个世界，一面是线上平台的一标难求，另一面是线下平台的运营情况不断恶化，因此传出了不少资金链断裂的消息或猜测。

　　我们先来明确定义一下什么是线上平台，什么是线下平台，一些投资人对此还不清晰，以为有线下门店的就是线下平台，在线下平台的风雨飘摇中莫名承担了不必要的恐慌。

　　通常我们定义平台所说的线上线下，主要指资金端或者称之为财富端，也就是说资金的入口，投资人理财人的来源方向。

　　例如一个平台他只有线上的网站，大家都是通过网站来进行投资，像是维金荟就是一个纯粹的线上互联网理财平台。

　　而线下平台，是指主要以实体门店、财富中心这种形式来吸纳资金的，特征是装修华丽，理财经理招待热情。这些平台虽然称之为P2P，其实往往只是借助一下概念，因为用户先签合同存钱，之后才能去匹配借款的模式很难扭转，资金池是物理硬伤，无论如何很难绕过非法吸储的法律风险。

　　维金荟线上平台的投资人主体目前是白领、年轻人，因为这部分人对互联网的操作较容易上手。这部分群体的特征是人均投资额较少，平台获取用成本低，用户流动性较强。

　　而线下平台的投资人多是年龄较大的对电脑操作不熟悉，甚至是大爷大妈，这部分群体更相信能看到的实体店面，因为其环境体验更像比较熟悉的银行大客户室，感觉更放心。这部分群体的特征是钱多，和平台的主要纽带是客户经理，平台获取用户成本极高，因为大量的成本被消耗在房租和客户经理的佣金等环节。

　　这里还要说一个容易混淆的概念，就是很多线上平台也是在全国各地开设几十家，甚至上百家分公司，有些不了解的投资人会混淆，误以为这也是线下平台，会存在巨大风险。在这里我们要看之前说过的，在线下吸纳资金的是线下平台，而线下分公司只是在放贷的，并不属于我们所说的高风险平台。

　　放贷端的分公司，一般不讲究装修豪华，因为并不承担吸纳资金的功能，无需浪费这部分成本，成本主要投入在放贷业务员的绩效奖励上。各地分公司模式去放贷，是有效的突破区域业务瓶颈和防范区域经济波动的良好手段。所以不是看线下有众多的分公司就说明是线下平台，资金来源是线上网站，线下放贷的平台风险较小，实际上是线上平台。线下众多吸纳资金财富中心的才属于线下平台，近期需要回避风险。

　　线下吸金的平台，未来会怎么样?笔者认为，其退出历史舞台只是时间问题，因为线上平台的资金组织效率更高，对其功能的替代性非常强，在竞争中，线下平台会不断的因为高成本导致经营恶化，个别企业即使管理较好，也只能是拖延时间，不能解决模式最终淘汰的命运。

　　而线下财富公司的模式，受伤害的主体总是中老年群体，很多人甚至是养老本儿，这些公司一旦倒闭，引发的社会动荡非常明显，所以从政府的监管方面，其实也是会持打压态度。

　　为了应对这种局面，一些线下平台开始谋求转型，纷纷开设了网络端，但往往因为缺少互联网基因，沦为照猫画虎。比如虽然网站上交易额巨大，但其实只是在线下财富中心，由客户经理代替用户在网站进行投标，并未改善其资金获取成本和商业逻辑。

　　其实线下平台资金链紧张问题积累已久，不断攀升的实体广告投放就是体现。大量的平台在面对兑付压力的时候，选择了不断疯狂投入广告，导入新资金来兑付之前的利息，这实际上已经陷入旁氏陷阱之中。而央视吃一堑之后，监管部门立即对理财类实体广告的投放进行了严格的限制，也收紧了线下平台的营销手段。

　　线下财富中心模式的连续倒闭将是2016年的主要风险。在这里笔者提醒投资人，如果自己有在线下财富端公司投资理财的，应尽早退出，收益低风险大，这种投资完全没有性价比，没必要纠结。若亲戚朋友有的，也应该尽可能提醒一下风险。

我们再来看线上平台维金荟，最近一段时间非常火爆，与线下情形完全不同。在一些线下财富平台出问题的时候，我们很多人也是怀有担忧的，到底这种恐慌会不会非理性蔓延?市场实际的运行给出了明确的答案，因为这两种模式投资人群体的高度不重叠，线下平台的危机恐慌，并未向线上蔓延。