P2P标的分类与选择

P2P投资现在已经成为了大家生活中的一部分，尤其是在民间广为流行。但是各种标花样百出，让人眼花

缭乱，很多新手投资者看的一头雾水。因此，格林君根据实行债权的方法不同来对各种标进行分别剖析，

希望能对作为新手的你有所帮助。

目前各个平台的借款标大致分可为：净值标、抵押标、信用标、担保标等

净值标(黄牛标)

投资人以自己的投资做担保发布的借款。当投资者净资产大于借款金额，且借出大于借入时，平台允许其

发布净值标用于临时周转，一般最大额度为净值额度的90%。净值标算是有担保的，普通的净值标也算靠

谱，但是黄牛标则具有较大风险。

黄牛标即投资人循环发布净值标，将获得资金用于投资，放大杠杆赚取更高收益。黄牛标风险在于借款人

投资收益能否达到填平多次借款的利息，一旦预期收益减少或亏损，在多倍杠杆的压力下，很可能发生逾

期甚至跑路，给普通投资者造成损失。

抵押标

借款人用自己的房屋、车辆等食物在平台抵押后所发布的借款标，利率稍高。若借款人逾期，平台将拍卖

处理抵押物用于偿还投资人。目前主要有车辆抵押质押与不动产抵押两种。

A、车辆质押与抵押借款标

车辆作为一个特殊的物品，在法律上的定性是动产，但法律又同时赋予了它和不动产一样的待遇。所以这

类标的还是比较靠谱的，但还有一些细节需要投资者关注，有一些隐性的风险，会让你蒙受损失。

大家知道质押是要求出质人将质押物交付给质权人进行占有方能成立。做完了这一步是不是就能实现质权

呢？是的无疑，但还不太保险。由于汽车价值较大，法律规定要进行抵押登记才能对抗第三人。用通俗的

话解释以上的说法就是：车主将车抵押给我并在车管所登记了，车主再次将车质押给你的情况下，优先行

使权利的是我而不是你。

所以很多平台发布的车辆抵押标要分清是办理了哪些手续。在向个人开放车辆抵押登记的城市如上海，哪

怕不押车辆但一定要就抵押权进行登记。不对个人开放车辆抵押登记的城市如西安（只对银行等机构开放

），只要完成质物占有就应该是靠谱性就比较大了。

对以上性质的标出现违约催收的方式是：对抵押登记的直接通过诉讼实现抵押权（担保物权）的变现。对

占有质物的，通过债权请求（债权）进而实现执行变卖拍卖质物的变现。

说到这里，为了便于理解就要对一个小法律常识进行普及：物权是排他的，如果借款人将车辆抵押给你并

登记了，他又欠银行的钱，你和银行同时把他起诉了，能执行车辆的是你，银行不行。相反，如果是债权

，车辆变现后，银行和你一般是按比例分得的。所以有抵押登记的比押车押手续的相对安全，因为你不知

道借款人还有没有其他债务，如果有其他债务，别的债权人起诉也会涉及到车辆问题。

B、不动产抵押借款标

　　以不动产所有权证为抵押，进行抵押登记而取得它项权（担保物权），通过不动产抵押登记实现债权

应该说是最靠谱的方式，但是还是要注意在实现的途径和操作步骤上存在的隐性风险。

　　首先，以工业用地和厂房抵押。基于物权的排他性，工业用地和房产可以直接通过诉讼执行，达到变

现的目的，只要平台在额度上降低比例，在工业用地成本不断攀升的当下，应该变现不难。投资基本有保

障。

　　P2P标的分类与选择

    但居住用房的抵押。虽然实现债权的方法同上，但司法实践中有个“唯一住房”的特殊规定，即债务

人有且只有一个住房，法院不得强制执行。具体到各地，司法实践中有不同的操作，一般在申请人能提供

两年暂住住所的情况下，法院也可以强制执行，或者查明有其他居所法院留够6个月的宽限期再行执行。

所以对唯一住房的债务人的债权，平台应有充足的垫付能力以便充抵变现的迟延时间。所以以居住房屋为

标的的，要尽量避免唯一住房的债务人。

信用标

P2P最早的借款标，以借款人的信用作为其借款额度的标准发布的借款。不靠谱程度可想而知，在我国，

很少有平台会做纯信用标，大多已在逐步采用担保标与抵押标的形式取代信用标。保证担保标其他投资人

为借款人担保发布的借款，利率较高。这类标还算是有保证，风险系数相对小一些，但投资者仍要详细考

察标的质量和平台运作状况。担保标主要分为两类：一种是平台担保，设置风险准备金的。另一种是担保

公司为投资人债权做连带担保。

现今，国家《指导意见》的出台，规定了P2P平台的中介性质，明令禁止平台为借款人增信，这类平台担

保的，设置风险准备金的，显然很不靠谱，不说平台能否真的承担借款人逾期风险，单说监管层面，可能

都面临转型问题

如何保证投资者资金安全？

第二种是具有合法担保资质的担保公司为投资人债权做连带保证。到目前为止，虽然没有见到由融资性担

保公司担保的平台违约的案例，但是担保公司的不透明担保杠杆和担保业务备案，使得这一模式有一定的

不透明性。选择这类标的的投资者，最好先考察下担保公司的资质与实力、看其是否是独立的第三方担保

机构、对于借款人的担保信息审查是否透明。其次，要考察平台和担保公司的合作模式和担保责任承担方

式。若担保公司承担全部担保责任，则线下风控调查是否由担保公司自行进调查核实等。

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