2016年又一大整合 荣道资本小议宝钢与武钢合并

据荣道资本了解，国务院国资委9月22日发布消息，经国务院批准，宝钢集团有限公司与武汉钢铁公司实施联合重组，新公司名为“中国宝武钢铁集团有限公司”。这一合并，是继南车与北车、五矿与中冶之后最大规模的央企重组，二者在区位、研产销、技术创新、企业文化等方面都将发挥协同效应。

重组公告表示，合并后上市公司拟用3年左右时间深入推进主要业务板块及区域市场的融合，逐步建立统一研发、统一销售和统一采购的新型管理体系，充分挖掘协同效应，全面优化资源配置。

据荣道资本了解，此次合并，宝钢股份为合并方及存续方，武钢股份为本次合并的被合并方及非存续方。换股比例为1:0.56，即每1股武钢股份的股票换0.56股宝钢股份的股票。16年半年报显示，上半年宝钢股份实现净利润36.2亿元，是国内盈利能力最强的钢铁公司；武钢股份实现净利2.73亿元，相比2015年的巨亏已有所好转。合并后的上市公司，在全球上市钢铁企业中粗钢产量排名第三、全球汽车板市场产量排名第三、全球取向硅钢市场产量排名第一。

荣道资本认为，此次强强联合，是新常态下的必然选择，将大大提高企业的市场竞争力，实现规模效应。且强强联合的方式短期内可以避免内部的恶性竞争，打造国家品牌，对“走出去”效果也非常明显。