金融活期理财产品退出利于平台健康发展

      O2O金融行业的3月，迎来寒冰解冻之势，随着国家政策的完善和监管力度的加强，投资者开始重拾对O2O金融网贷行业的信心。而《网贷机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》中重要的一项就是严禁O2O金融平台推出活期理财产品，那么这项举措对投资者来说有什么影响呢？

      活期理财最先来源于各种宝类产品，如余额宝和理财通等，有阿里巴巴和腾讯等互联网巨头做支撑，加上随存随取的方便和高于银行的利率，宝类产品迅速赢得了投资者的信任和喜爱。可是随着产品收益的下滑，和银行存款收益越来越相近，宝类产品也逐渐失去了竞争优势。此时伪O2O金融平台推出活期理财产品，既能随存随取，还享有多几倍的收益，投资者面对这样诱人的条件，当然难以抗拒。

     目前市场上主要存在了两类活期理财形式。一种是伪O2O金融平台，他们自建资金池，实现了投资者随存随取的需求。但是这类平台已经违背了O2O金融平台纯中介的性质，资金池给了他们自融自用的机会，也极大增加了投资风险。一些伪O2O金融平台，如E租宝等都是由于资金池与自融自用导致资不抵债，最终以跑路告终。

另一种活期理财形式并不是真正意义上的活期，而是一种债权转让形式。投资人赋予O2O金融平台自动投标的权利，让平台帮助自己投标，如果投资人想赎回资金，可以通过债权转让的方式赎回。这样的形式虽然延缓了提现时间，但是却达到了活期的目的。不过此类理财形式从严格意义上讲也属于活期理财，同时涉嫌替投资人行使投资权利，违背了O2O金融平台的中介性质，同样不符合监管要求，未来被叫停的可能性很大。

    以上两种常见的活期理财形式，都属于O2O金融行业的高压线，而诸多涉嫌活期理财的O2O金融平台也纷纷叫停相关项目。

对消费者而言，活期理财产品退出，是好还是坏？

    从投资心理来看，活期意味着随存随取，似乎更安全。但实际上，活期理财本身就承担着巨大的风险，就像击鼓传花，投资人永远侥幸认为自己不是最后那一人，但往往一损俱损，鸡飞蛋打，伪平台的纷纷跑路就是最直观的证明。因此并不是活期理财就安全，资金安全建立在完善的风控体系和责任监管下，而不是在字面上。

     从平台运营上来看，活期理财也相应加剧了O2O金融平台本身的风险，即使是债权转让的情况下，O2O金融平台仍可能自备一分部分资金来对冲投资者赎回的部分，在这样的情况下，O2O金融平台的运营风险会随着规模扩大而增加，因此活期理财对O2O金融平台本身也是一种高压项目。而定期类理财产品有着严格的还款日期，加上O2O金融平台承担还款监管责任，使投资者的资产安全风险小、回报高。

     叫停活期理财类产品，是对正规O2O金融平台的保护，也是对投资人的保护。在公平的网贷竞争环境下，摒弃一切花哨的宣传和诱人的条件，投资者看到的就是平台的资历和产品的美誉度，理性谨慎的选择能让资产更安全。

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