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标题: 【图解季报】富国量化三个月持有期混合A基金2022年三季报点评 [打印本页]

作者: 田野玩耍 时间: 2022-11-18 15:01
标题: 【图解季报】富国量化三个月持有期混合A基金2022年三季报点评
来源：东方财富Choice数据作者：财智星一、基金基本情况概述
富国量化三个月持有期混合A(008835)成立于2020年2月25日，三季度最新规模6.81亿元。
基金经理方旻拥有7.9年的基金投资经历，2020年2月25日正式接受富国量化三个月持有期混合A基金管理，任职期间回报为5.52%，位居同类3048只基金中第2331名。
方旻现管理14只产品（包括A类和C类），管理总规模为256.01亿元，平均年化回报为8.68%。
基金经理变动一览

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二、业绩表现
基金本季度收益为-0.22%，同类平均收益为-8.66%，在同类38只基金中排名10位。
基金历史季度涨跌幅

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成立以来基金净值与指数表现

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数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示，富国量化三个月持有期混合A基金的总资产为10.71亿元。较上一期11.05亿元变化了-0.34亿元，环比变化了-3.07%。
基金历史资产份额变化

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数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。
富国量化三个月持有期混合A基金的持有人数为1273人，机构投资占比为94.93%。
基金投资者结构变化

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机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示，本期该基金的股票仓位达71.67%。较上一期环比变化了-11.51%。
基金股票仓位变化

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从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为16.27%。
基金前十大重仓股占比变化

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数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
富国量化三个月持有期混合A基金三季度十大重仓股明细

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数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为249.03%，上一期换手率为193.25%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达249.03%。
基金年化换手率变化

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数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。
数据来源：银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
经过5、6月的快速反弹后,7月以来市场进入基本面验证期,总体震荡回落。7月初,受各地疫情再次复发的影响,投资者对经济快速复苏有所担忧,同时叠加央行减量续作逆回购,资金收紧预期提升,市场有所回落。7月中旬,由于部分地区地产断供事件发酵,投资者对地产行业可能带来的系统性风险担忧加剧,金融、地产板块快速回落。随着央行及各部委积极表态,地方政府压实保交楼责任,系统性风险担忧有所缓解,同时流动性预期好转,新能源、TMT等成长板块表现较强。同时,受中证1000指数衍生品及相关ETF推出的影响,小盘股总体表现较为活跃,具有较高相对收益。海外方面,随着美联储7月加息75BP的消息落地,整体符合市场预期,海外迎来快速反弹。8月初,受中国7月制造业PMI回落至荣枯线以下、政治局会议淡化经济增速目标、台海局势紧张等多因素影响,市场迎来快速调整。随着台海事件落地,房地产行业风险化解方案渐序出台,国内7月CPI增速弱于预期,央行超预期下调MLF利率,市场风险偏好有所提升,A股迎来反弹。其中,中小盘风格和成长风格在充裕的流动性驱动下表现更为突出。8月下旬,由于美联储主席鲍威尔发表鹰派讲话,美元指数继续走高,外资快速流出,同时受国内疫情反复影响,市场对后续经济增长再次产生担忧,前期表现较强的成长板块和中小盘板块迎来快速调整。9月中旬起,受美国8月通胀数据超预期上行,美债利率突破3.4%,美联储表态更为鹰派等影响,美元持续走高,人民币汇率贬值破7,受此影响,A股迎来调整。9月下旬,美国加息75bp靴子落地,美元指数续创20年新高,市场担忧美联储过度紧缩带来经济明显衰退,全球资本市场出现大幅调整。A股节前避险情绪升温,也出现明显调整。总体来看,2022年3季度上证综指下跌11.01%,沪深300下跌15.16%,创业板指下跌18.56%,中证500指数下跌11.47%。在投资管理上,我们坚持采取量化策略进行投资和风险管理,积极获取超额收益率。
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