田野玩耍 发表于 2022-11-20 15:06:15

八大券商主题策略:火锅、温泉、滑雪 天冷带火“暖经济”概念!核心龙头有哪些?

来源:东方财富研究中心

  每日主题策略讨论,东方财富网汇总八大券商观点,揭秘行业现状,观察行情走势,提前为您把脉A股。


  中银国际证券:天气转冷冬季即将来临 滑雪、温泉、火锅等暖经济需求值得关注
  天气转冷冬季即将来临,滑雪、温泉、火锅等暖经济需求值得关注,此外疫情的变化态势时刻影响着商旅出行,在出行信心未见企稳的基础上短途游仍为当前主要的旅游方式,受出行半径约束较小的本土消费恢复程度较好。
  我们继续推荐离岛免税业务恢复的免税龙头企业中国中免,布局重点经济区域周边游景区的中青旅、拥有温泉资源的天目湖;乡村旅游受政策支持,推荐已在民宿业态提前发力的丽江股份;冬季旅游下推荐受益于温泉和滑雪需求增长的长白山;入境政策有望继续放宽,推荐众信旅游、岭南控股等优质出境旅游服务商;推荐全国布局的首旅酒店、锦江酒店,国内高端酒店代表君亭酒店;推荐演艺行业龙头宋城演艺。疫情趋稳增加餐饮消费需求及企业灵活用工需求,推荐加快餐饮业布局的同庆楼及综合人服领军企业科锐国际;推荐综合消费产业链布局的豫园股份,建议关注出行产业上游布局机会。
  国泰君安证券:“双十一”在即 冬季旅游产品开启“囤货”模式
  据飞猪网消息,双十一滑雪、温泉类产品成“囤货”主流,将有助于旅游商家拓展秋冬淡季生意。①酒店受疫情扰动影响复苏进程,但长期行业集中度提升仍有很大空间。推荐锦江酒店、华住酒店、首旅酒店、君亭酒店、金陵饭店。②餐饮板块推荐韧性强的龙头:海伦司、九毛九、呷哺呷哺、同庆楼、广州酒家等;③推荐成长性和业绩稳定性俱佳,且估值处于低位的龙头,推荐美团-W、中国中免;④处于渗透率提升红利期,行业和龙头均维持高增速的人力资源服务行业,推荐:科锐国际,北京城乡;⑤景区将受益于疫情得控,推荐宋城演艺、天目湖、中青旅、黄山旅游、峨眉山等。
  东方证券:关注餐饮板块的疫后复苏机会 从经营稳健性和开店成长性角度优选标的
  对于餐饮,出行恢复有序、布局复苏弹性。各餐饮品牌十一同店恢复度较9月有所改善,伴随科学防控推进、就餐场景稳步复苏,Q4同店恢复度有望保持良性水平。虽然目前局部疫情复发,客流恢复尚有波动,但至暗时刻已过,下半年盈利环比有望明显改善,业绩拐点即将到来。我们建议关注餐饮板块的疫后复苏机会,从经营稳健性和开店成长性角度优选标的, 建议关注海伦司、九毛九。
  东亚前海证券:多轮冷空气相继来临!温泉旅游需求明显上涨
  长假结束寒露已过,温泉酒店迎来旺季。携程报告显示,节后全国十余省市的温泉酒店预订均价出现上涨。10 月10 日至16 日,上海温泉酒店预订均价同比增长4%;10 月以来,平台上温泉露营产品预订量环比大幅增长;一线城市温泉酒店中,本地和周边用户群体的占比超过80%。随着多轮冷空气相继来临,温泉旅游需求明显上涨,消费升级趋势下,本地周边游兴起,旅游产品和服务品质化要求升级,人均消费能力提高,带动温泉酒店消费的量价齐升,我们将持续关注涉及温泉度假酒店业务的天目湖等相关标的。
  首创证券:预计疫情企稳后酒店、景区等相关板块业绩将迎来快速反弹
  十一假期免税消费回暖,中免海口国际免税城即将于10月28日开业,王府井公告国际免税港即将于2023年1月开业,离岛免税消费有望持续升温,建议持续关注;受疫情影响假期出行消费数据触底,但本地游消费有所回暖,结合周边入境政策放开后出行整体表现,预计疫情企稳后酒店、景区等相关板块业绩将迎来快速反弹,建议持续关注出行相关政策变化。
  国海证券:欧美酒店龙头复苏与股价深度复盘
  看国内酒店后续复苏。1)节奏相似:当前我国尚处复苏进程中场,参考海外复苏过程,完全放开时达到高峰,预计国内酒店板块有望在未来随着我国进一步放开迎来上行行情,其中不排除出现溢价,后续逐步回归理性的可能。2)国内酒店龙头基本面有明显改善:国内酒店行业疫情期间供给下降较海外更为明显,需求复苏后存在明显供需错配,复苏弹性更强。与国外龙头不同,国内酒店龙头在疫情期间逆势加速开店,内在价值提升,回归理性后有望较疫前表现更好。
  财通证券:酒店行业头部公司拓店能力强、品牌溢价高
  酒店行业头部公司拓店能力强、品牌溢价高,长期将充分享有门店高速扩张和价格提升带来的成长属性,短期建议关注相关政策调整下的商旅需求恢复情况。建议关注国内市占率高的头部酒店标的:锦江酒店、华住集团、首旅酒店;以及布局度假酒店的成长性标的:君亭酒店。
  申银万国证券:建议关注业绩确定性强、恢复弹性较大的社服行业优质龙头
  2022 年三季度消费整体环比改善,疫情仍有边际扰动但环比二季度有所好转,叠加暑期出行需求回暖,行业公司基本面边际修复。展望四季度,建议关注业绩确定性强,恢复弹性较大的社服行业优质龙头:1)免税:中国中免、王府井;2)酒店:首旅酒店、华住;3)景区:宋城演艺、天目湖;4)人力资源服务:科锐国际。
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