田野玩耍 发表于 2022-11-17 17:11:42

【图解季报】工银圆兴混合基金2022年三季报点评

来源:东方财富Choice数据 作者:财智星 一、基金基本情况概述
工银圆兴混合(009076)成立于2020年4月23日,三季度最新规模49.75亿元。
基金经理袁芳拥有6.8年的基金投资经历,2020年4月23日正式接受工银圆兴混合基金管理,任职期间回报为23.48%,位居同类3149只基金中第1459名。
袁芳现管理7只产品(包括A类和C类),管理总规模为225.56亿元,平均年化回报为16.56%。
基金经理变动一览

二、业绩表现
基金本季度收益为-15.93%,同类平均收益为-8.66%,在同类3407只基金中排名2525位。
基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现


数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,工银圆兴混合基金的总资产为49.92亿元。较上一期62.66亿元变化了-12.74亿元,环比变化了-20.34%。
基金历史资产份额变化

数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
工银圆兴混合基金的持有人数为233742人,机构投资占比为6.29%。
基金投资者结构变化

机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达87.73%。较上一期环比变化了-4.39%。
基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为41.79%。
基金前十大重仓股占比变化

数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
工银圆兴混合基金三季度十大重仓股明细

数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为76.68%,上一期换手率为214.27%。历史换手率最高为2021年12月31日,高达214.27%。
基金年化换手率变化

数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
数据来源:银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
2022年初以来,海外主要经济体面临高通胀持续、增长动能走弱、货币政策收紧的宏观环境,同时地缘政治冲突有所加强。各主要央行政策利率上调斜率明显加大,美元指数上行并冲破110。国内经济受疫情反复、地产循环不畅等因素影响,内需增长略显疲态。不过,政策天平向“稳增长”方向倾斜,政策托底经济的方向较为确定。在稳增长政策逐渐落地的背景下,近期内需环比出现一定程度的改善迹象。虽然三季度以来,CPI同比增速有所上行,但是仍在政策区间内,我国内生通胀压力有限。PPI同比增速进入下行通道,一定程度有利于中游行业的毛利率改善。 2022年初以来,在国内疫情反复、地产市场调整、海外通胀上行超预期、主要央行货币政策收紧、地缘冲突背景下,截至9月末A股主要市场指数普跌,创业板指跌幅大于上证指数。市场指数普跌的背景下,不同风格和板块表现有所分化。一方面,海外主要央行货币政策进入收缩周期、国际关系紧张对制造业上市公司盈利带来负面影响,成长板块表现不佳;另一方面,国内稳增长政策发力托底经济方向较为确定,煤炭、交运等低估值板块估值处于历史偏低水平具有一定的安全边际,价值板块超额收益明显。小盘风格表现好于大盘风格,我们跟踪的小市值因子相较大市值因子也有超额收益。分行业来看,年初以来,中信一级行业中仅煤炭录得正收益,跌幅居前的行业为电子、传媒、计算机、医药、综合金融。 三季度在组合的板块配置上基本延续二季度的均衡策略。一方面,经济有待企稳信号,稳经济政策已经在做积极回应,但是信用端还没见起色,期待年底能看到经济企稳的确定性信号。因此,组合维持了一定比例的逆周期板块配置作为防守,包括龙头地产、消费等。另一方面,我们积极寻找优质成长股,作为组合进攻性配置,主要分布在新能源、军工等领域。
免责声明
本报告仅供天天基金网的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。
本报告信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一样的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。
报告中的内容和意见仅供参考,并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点,并不构成所涉及基金的个人投资建议,也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预测收入可能会波动。
本报告版权仅为公司所有,本公司对本报告保留一切权利,未经本公司事先书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用报告的任何部分。若征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“天天基金研究中心”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。
基金市场是一个风险无处不在的市场,请您务必对盈亏风险又清醒的认知,认真考虑是否进行基金交易。市场有风险,投资需谨慎。
免责声明:本文基于大数据生产,仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作风险自担。
.autoimg {display: block;border: 0;max-width: 100%;margin: 0 auto;} .tbl {border-collapse: collapse;border-spacing: 0;text-align: center;width: 100% !important;} .tbl tr th, .tbl tr td {border: 1px solid #d8e6ff;padding: 5px;text-align: center;} .tbl tr th {color: #fff;background-color: #1c65b0;vertical-align: middle;} .tbl tr td {color: #000;background-color: #fff;} .imgtitle {text-indent: 0;text-align: center;color: #2395F1;} .autosrc {color: #999;display: block;text-align: center;margin-bottom: 5px;}(文章来源:东方财富Choice数据) [点击查看原文]
页: [1]
查看完整版本: 【图解季报】工银圆兴混合基金2022年三季报点评